L’indice S&P 500 a connu une impressionnante tendance haussière, les acheteurs poussant l’indice à des sommets frais dépassant les 6 440 points. Cependant, le récent ralentissement près de la résistance suggère que l’élan pourrait s’essouffler. Avec des préoccupations de croissance, la prudence des banques centrales et une série de données économiques clés à l’horizon, le risque d’un repli correctif se renforce. Cette configuration souligne l’importance de surveiller si les niveaux de support se maintiennent ou si les vendeurs prennent le dessus. Bien que la tendance globale reste haussière, les indicateurs techniques à court terme et l’incertitude macroéconomique orientent vers un repli correctif. Les principaux moteurs fondamentaux comprennent la saison des résultats aux États-Unis avec des performances mitigées, la politique de la Fed avec des incertitudes sur les baisses de taux potentielles et les rendements obligataires américains relativement élevés exerçant une pression sur les actions lorsque des flux vers les valeurs refuge se manifestent. Les taux d’intérêt restent un élément clé, la Fed adoptant une attitude d’« attentisme » face à l’inflation des services persistante et à la croissance en ralentissement. La croissance économique américaine montre des signes de ralentissement, avec des données plus douces sur les ventes au détail et le logement, bien que le marché du travail reste résilient. Les tensions commerciales, les tarifs et l’instabilité au Moyen-Orient ajoutent des risques, favorisant une position défensive. Un changement inattendu de ton de la Fed en faveur d’une politique plus accommodante ou des résultats américains plus solides que prévu pourraient rapidement relancer l’élan haussier et pousser l’indice S&P 500 vers le haut, invalidant le scénario du repli. Les actualités et événements les plus importants à surveiller sont les minutes du FOMC et les discours de Powell concernant le timing des baisses de taux, ainsi que les données sur l’inflation américaine pouvant fortement peser sur les actions en cas de surprises à la hausse. L’indice S&P 500 joue un rôle de leader, dictant souvent le sentiment des actions mondiales. Les mouvements dans l’indice S&P 500 ont un impact sur le NASDAQ, le DAX, le FTSE et les paires de devises à risque telles que l’AUD/JPY. Ses mouvements influencent profondément les marchés mondiaux. En conclusion, la tendance de l’indice S&P 500 tend vers une neutralité à la baisse, avec des signes de fatigue vers les sommets autour de 6 440-6 450. Un repli vers 6 370 → 6 231 est envisageable, avec 5 920 comme cible étendue si le sentiment de risque se détériore. Un stop de protection à 6 480 est crucial au cas où les acheteurs retrouveraient de l’élan. Les traders doivent rester attentifs à la communication de la Fed et aux données sur l’inflation aux États-Unis, car ce sont les catalyseurs les plus puissants pour l’orientation à court terme. Avec l’indice S&P 500 agissant en tant que leader pour les actions mondiales, ses mouvements façonneront probablement le sentiment du marché plus large à travers les actions, les indices et même les devises sensibles au risque.
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